La volatilidad de los commodities... La dificultad para predecir el comportamiento de las variables macroeconómicas... El cambiante entorno competitivo de los negocios... Las quiebras estrepitosas e inesperadas... Los efectos de la globalización...
Estas, y otras tendencias que presenciamos en los últimos años, han reavivado el interés de las empresas por comprender los efectos del riesgo en la organización. La gestión de riesgo, hasta el momento patrimonio casi exclusivo de instituciones financieras y fondos de inversión, se extiende a las empresas, para las cuales, como demostramos en este trabajo, puede resultar de vital importancia. Este libro presenta un modelo integrado de gestión de riesgo para las empresas; una herramienta, que nos ayuda a identificar y medir los riesgos contemplando sus efectos en el plan estratégico de la compañía, y brinda un modelo conceptual que permite la toma de decisiones respecto de la asunción o transferencia de determinados riesgos. El libro agrega además un análisis detallado de las alternativas de cobertura disponibles y explica su uso adecuado. El proceso culmina con el proceso de retroalimentación y aprendizaje continuo en la organización.
Este libro está dirigido a dos grandes grupos de público: (i) estudiantes de maestría y especialización en finanzas corporativas y administración de empresas, y, (ii) directivos, managers y empresarios, cuyas decisiones tengan un impacto relevante en la organización.
Indice del Contenido
Prólogo
Primera sección
Capítulo 1: Algunos conceptos básicos sobre riesgo
Capítulo 2: La identificación y medición del riesgo
Capítulo 3 La gestión del riesgo
Segunda sección
Capitulo 4: Instrumentos de cobertura de riesgo La cobertura natural y los contratos de seguros
Capítulo 5: Instrumentos de cobertura de riesgo mediante los instrumentos derivados
Los forwards, los futuros y los swaps
Capítulo 6: Instrumentos de cobertura de riesgo mediante los instrumentos derivados
Las opciones
Capítulo 7: Estrategias de cobertura deposiciones de riesgo individuales
Tercera sección
Capítulo 8: El riesgo de commodities
Capítulo 9: El riesgo de tipo de cambio
Capítulo 10: El riesgo de tasas de interés
Capítulo 11: Otros factores de riesgo
Cuarta sección
Capitulo 12: Un modelo de gestión de riesgo
Capítulo 13: La gestión integral de riesgo de la empresa
Quinta sección
Capítulo 14: La aversión al riesgo
Capítulo 15: Valuación de instrumentos derivados
Apéndice 1: Algunos conceptos básicos de finanzas corporativas
Apéndice 2: El Financial distress y sus costos asociados
Apéndice 3: Algunos conceptos básicos de tasas de interés
Apéndice 4: Glosario y referencias
Glosario
Referencias