Conocer la forma de estimar el valor de una empresa y de sus partes es un paso fundamental para identificar las fuentes de creación y de destrucción de valor económico y por lo tanto para poder reconocer las fortalezas y debilidades de los negocios de la compañía desde un punto de vista estratégico. Pero al mismo tiempo, conocer el valor de una compañía, de una filial o de un conjunto de activos productivos, es totalmente indispensable cuando se está participando en un proceso de negociación de una adquisición, venta o fusión de operaciones.
Aunque generalmente dichos aspectos son abordados por los expertos en finanzas corporativas, son los altos directivos los que toman las decisiones estratégicas, por lo cual es de suma importancia para estos últimos el contar con una cabal comprensión conceptual de todo el proceso que ha llevado a la estimación de los valores que se están negociando. Lograr esto constituye el objetivo principal de este seminario.
En este seminario analizaremos en primer lugar las diversas metodologías de evaluación de inversiones para luego introducirnos en los diferentes mecanismos existentes para valorar compañías y partes de ellas, haciendo énfasis en los criterios usuales de valuación de empresas en mercados emergentes y sus implicancias.
Abordaremos el análisis de los diversos mecanismos que permiten crear valor a través de fusiones y adquisiciones y reflexionaremos sobre las bases económicas necesarias para lanzar un proceso de planificación del crecimiento basado en la adquisición de compañías.
Muchas veces las compañías destruyen valor económico, por lo cual son vulnerables a un intento de adquisición de un rival mejor estructurado que pretende generar valor tomando el control de la empresa. Por este motivo adicionalmente analizaremos los mecanismos de reestructuración de negocios que hacen posible que una empresa retome la senda de creación de valor económico. Reflexionaremos sobre los aspectos relevantes del plan de reestructuración, la implementación, los aspectos humanos y culturales, los aspectos legales, la comunicación del plan, etc.