Las empresas se ven afectadas por el comportamiento de variables cuyo comportamiento futuro no pueden predecir con certeza. Los movimientos de estas variables van a tener un efecto en los flujos de fondos, los resultados, el valor o la reputación de la compañía generando posiciones de riesgo que pueden tener un impacto positivo o negativo. Estas variables, que llamaremos factores de riesgo, son inherentes a la actividad empresarial. De hecho, una empresa que no toma riesgos no tiene razón de existir. La clave es comprender la naturaleza de esos riesgos, y ser capaces de reconocer cuáles riesgos se deben asumir y cuáles es aconsejable transferir.
Durante este programa presentaremos un modelo conceptual que ayuda a identificar y cuantificar los riesgos de una empresa, y un modelo de decisión que permite analizar la conveniencia de asumir o eliminar (total o parcialmente) algunos de ellos. Con ese objetivo, discutiremos varias técnicas de cobertura de riesgos y estudiaremos las ventajas y desventajas de cada una.
Las técnicas de gestión de riesgos nacieron originalmente para las empresas financieras, por lo que se suelen estudiar en el ámbito de modelos de gestión y valor del portafolio y suelen ser bastante matemático-intensivas, y eventualmente un poco intimidatorias. Este módulo aborda la gestión de riesgo en empresas no financieras, por lo que su contenido está mucho más orientado al directivo y no requiere grandes conocimientos previos de matemática ni estadística.